中信证券：维持舜宇光学买入评级 目标价123港元

2025-07-06 05:35:30 分类：探索 阅读(47)

发布研究报告称，中信证券维持舜宇光学（02382）“买入”评级，维持预测2022-24年EPS为3.53/4.48/5.66港元，舜宇目标价123港元。光学作为中国大陆光学龙头，买入目标中长期汽车自动驾驶加速渗透趋势下，评级车载业务有望带动营收增长，价港3D/车载等业务长期成长逻辑明确。中信证券

报告中称，维持公司2022年8月手机镜头出货9257.4万件（同比-26.2%）；车载镜头出货704.4万件（同比+29%）；手机摄像模组出货3871.7万件（同比-30%）。舜宇短期来看，光学公司手机终端库存仍然偏高，买入目标对于零部件需求相对疲弱，评级手机镜头和模组出货量同比下降，价港环比均有所改善，中信证券后续需要观察手机终端去库存情况。展望下半年，该行预计公司将提升在北美大客户端份额，或贡献手机业务边际增量，然行业格局变化或导致部分产品ASP波动，将持续跟踪。中长期来看，公司业务从手机拓展至车载、ARVR，该行仍然看好公司的战略布局及市场定位。